李雪雯 2007/08/02
七月底的時候，筆者參加了一場由政大風管所主辦的「長壽風險研討會」。儘管這是一場提供給壽險專業人士的研討會，但是筆者想與眾多讀者一起分享從這場研討會中的感想，並希望能提供確實可行的方案及做法。
從這場研討會所獲得的心得之一是：一般大眾不要想期望由保險公司來移轉全數風險。因為以這場座談會為例，每一家壽險公司都在想辦法將風險轉嫁〈例如透過發行長壽債券或其他衍生性金融商品〉，但是到目前為止，只見到壽險公司一頭熱地想發行此類商品，但是買方卻興趣缺缺。
買方為何興趣缺缺？因為這正符合了「殺頭的生意有人做，賠錢生意沒人做」的原意─壽險公司既想賺錢〈從另一個角度來說是「不願意付更高的價格將風險移轉出去」〉，又想順利移轉可能非常龐大的風險，那根本就是不可能的任務。
長壽風險真的有這麼大嗎？Benjamin Franklin曾經在上上個世紀，說過一句名言：這世界只有兩件事是可以確定的─稅與死亡〈In this world nothing can be said to be certain, except death and taxes〉。但是，目前全世界除了兵禍戰亂的國家、地區之外，「人們越來越長壽」已經成為各國政府相當頭痛的議題。
長壽不好嗎？對一般民眾來說，或許是個好消息，但是對保證給付年金的壽險公司來說，卻是一大惡耗。就如同研討會中某位報告者所說：當癌症不再是「不治之症」時，壽險公司未來所承受的「長壽風險」將無可計算。
因為壽險公司必須認真考慮：假設年金險保戶所繳的錢，剛好夠領20年〈平均數字〉，但保戶的平均壽命，卻一下子增加了30年、40年或50年，要怎麼籌措這保戶可能多領的錢？
由於長壽風險日漸提高，因此，除非是非常有錢的人，否則未來傷腦筋的大項應該是退休金的籌措，恐怕不會是「節不節稅」這等問題〈事實上，世界各國的趨勢也已逐漸走向降低遺產稅的做法〉。
再者，既然連壽險公司都不願意承擔這長壽風險，各國政府未來也很難照顧過於長壽的人民，那麼，不管是已經或尚未對退休生活存有憂患意識的人，都應該積極正視這個問題，並且開始準備。
至於在進行退休準備時，筆者有以下建議：
首先，不要期望靠政府養你。因為政府的錢來自於人民的稅金，而當新生人口數越來越少之際，稅收也將大幅減少。而當政府面臨「錢不夠花」的窘境時，就算未來財政不破產，也可能將大幅削減相關開銷。最後不用懷疑，倒楣的絕對還是平民老百姓。
其次，一般大眾也不要寄望保險公司，可以百分之百幫你解決所有問題。這在前面已經提過，壽險公司在無法確認風險能夠轉嫁之前，只會提供一種風險最低的商品，而這種商品的報酬率極低，恐怕還不如保戶將錢存在銀行裡生利息來得划算。
所以，在準備退休金上頭，不要只依賴單一商品幫你解決。年金商品只是其中之一〈前面也提過，年金商品與其他投資理財工具相比的吸引力並不特別高〉，所以，絕不要只把年金險當做退休工具的唯一。所以在準備退休金上頭，應該朝向多元化的投資理財組合，而不能只依賴一種，或偏廢另外一種。
最後，應該善用各種投資理財工具的特性，讓自己在準備退休金這件事上，更為得心應手。因為退休議題固然重要，但是因為近來物價上漲，連續幾年的薪資並沒有大幅成長，也讓許多人感嘆心有餘而力不足。少數人則將腦筋，動到了壽險保費上頭。
對此，筆者認為節省不該花的保費是一個正確方向。但是，該省地方不應該是原有的壽險保額，而應該檢討「是否能用更少的保費，買一個包括終身壽險、定期壽險或意外險〈或者是兩者的附約〉的保單組合，但是整體壽險保障不變」。
之後，再將節省下來的保費，透過更有效率〈也就是投資報酬率更能擊敗通貨膨脹〉的投資理財工具，讓自己能籌措更多的退休基金，或是用更輕鬆省力的方式，提早完成退休大計。
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