何謂基本分析－
技術分析學派之理論又稱為內在價值假說。基本分析主要透過公司的基本面資訊來做分析，例如：公司過去經營狀況、營收盈餘、經營風險、生產能力、經營管理績效和產業預測…等。依據公司基本面資訊，對其公司股票決定其合理價格，稱之為內在價值(Intrinsic Value)，再以此內在價值與當前股價做一比較，選擇買入股價低於內在價值的股票，期望股價內在價值在修正時賺取價差利潤。公司基本面的分析大約可分下列幾方面：
|
公司獲利能力 |
||
|
分析指標 |
資料取得 |
分析重點 |
|
每股純益 |
依規定，每季公告獲利狀況，投資人可從 交易所之公開資訊觀測站取得此項資訊，若要完整的年度資料，可閱讀每年四月公布的年度財務報表 |
從每季公司預估及實際值與去年同期的比較，可了解該公司獲利狀況的增加或減少。目前有些公司於年初召開法人說明會，預估今年每股純益的狀況，可作投資人參考。但預測準確度與否，就 依各公司訊息所表達的「意圖」而定。因此投資人還是得觀察公司過去預測的紀錄，以為參考 |
|
資產報酬率 |
可從交易所之公開資訊觀測站得知 |
若能利用較少的資產，創造最高的利潤，表示公司利用資產報酬能力佳 |
|
股東權益 |
同上 |
股東權益越高，表示賺錢回饋給股東的越多，目前許多公司進行減資的活動，減資所影響的是股東權益的部份，當分母變動，會影響股東權益報酬率的結果，須特別留意 |
|
公司營運成長性 |
||
|
分析項目 |
資料取得 |
分析重點 |
|
產業前景 |
可閱讀公司的公開說明書及經濟部出版的相關產業訊息 |
產業前景為公司未來的營運成長性，因此投資人需詳細閱讀相關產業的發展資訊，例如：高科技產業可參考工研院相關產業的研究報告 |
|
多角化策略的評析 |
可閱讀公司的公開說明書 |
公司為了維持成長獲突破現有瓶頸，往往會增加新的產品線或做其他業外投資，多角化的經營往往關乎公司的營運成敗，因此必須詳細觀察研究公司發展多角化的策略 |
|
轉投資事業 |
可閱讀公司的公開說明書 |
轉投資事業經常是公司的多角化策略的試金石，如果產品發展不錯，轉投資的比例可能提高，進而成為公司的重要事業體，但亦可能造成重大虧損，影響公司的體質，不得不慎 |
|
公司的財務能力 |
||
|
分析指標 |
資料取得 |
分析重點 |
|
負債比例 |
財務報表可得知 |
公司經營能力與財務能力是不同的方向，公司的經營可以非常的有績效，但卻大肆舉債擴充規模，最後流動現金出問題。因此檢視公司的負債狀況極為重要，以及是否還債的能力。 |
| 流動比率 及 速動比率 償債能力 |
財務報表可得知 |
公司的現金及約當現金的存量即影響公司的償債能力，我們可以查看公司的流動比率及速動比率，這兩項比率愈高，償債能力愈佳 |
|
其他注意事項 |
||
|
分析項目 |
資料取得 |
分析重點 |
|
| ||
留言列表
